各种火车上卖板凳年入十万理财上半年平均收 [复制链接]

各种：火车上卖板凳 年入十万理财上半年平均收益4.40% 未来规模或降

摘要：各种宝争抢络理财蛋糕苏宁易付宝并非近期唯一一家被曝出将进军理财产品电子商务的公司，此前不久市场上已经先后出现了多个络短期理财业务平台。业内专家表示，随着监管机构对银行理财监管的加强以及对银行理财结构的引导，未来银行理财的规模可能会有所下降。今后苏宁会员既可以在苏宁易购购买各种商品，也可以购买货币基金、债券基金、短期理财基金等投资理

尽管6月份资金市场流动性异常波动拉高了银行理财收益率，但难以扭转银行理财产品上半年平均收益率较去年同期下滑的局面。业内专家认为，随着监管机构对银行理财监管的加强以及对银行理财结构的引导，未来银行理财的规模可能会有所下降。然而从2013年上半年银行理财市场的整体表现来看，银行理财市场仍然保持了良好的发展态势。从银行理财产品的发行量来看，基金公司、证券公司等金融机构日益加剧的冲击显然并没有对银行理财市场造成太大的影响。

银行理财市场能够在非银行金融机构的冲击下保持良好的发展态势，得益于银行理财产品低风险、收益稳定的特点，同时更得益于商业银行广泛的客户资源。一方面是由于经济环境影响，标的资产投资回报率的下降导致银行理财产品收益下滑；另一方面，银监会‘8号文’的出台以及监管层对债券市场的从严整顿，多重因素叠加影响使银行理财产品的收益难以回升。此外，从产品期限来看，银行理财产品投资期限较短的特点非常明显，上半年理财产品平均期限为120天，其中人民币债券类产品平均期限仅96天；投资期限在6个月以内的银行理财产品占比%，其中1至3个月期限产品占比%。未来监管强度不亚于银行信贷在经历了几年的高速发展后，银行理财市场的风险开始暴露，自2012年底，银行理财市场正式纳入监管规范视线。今年上半年，银监会8号文、银监会主席尚福林在陆家嘴论坛上的表述以及近期的金融国十条均透露出监管层对银行理财市场加大规范的决心，这也意味着高速增长的银行理财市场已经迎来了规范期。业内专家表示，随着监管机构对银行理财监管的加强以及对银行理财结构的引导，未来银行理财的规模可能会有所下降。同时，日益加剧的业务竞争使得银行理财的收益率与投资标的之间的息差收窄，要求银行理财的投资端更为激进，加剧了银行风险偏好的上升。国泰君安一位首席分析师表示，以2012年末为计算口径，银行理财有半数资产具有期限错配的流动性风险，其中超过五分之一的非标资产存在估值风险。

2013年上半年，银行理财产品的平均收益率为%，同比下滑46个基点。在来自于非银行金融机构的竞争压力以及银监会8号文等一系列趋严的监管环境下，未来银行理财市场压力不减。发行量保持增长态势自2012年下半年，随着非银行金融机构资产管理业务的放开，国内理财市场已正式迈入了大资管时代。在更多来自于同业的竞争压力下，银行理财市场难免担忧会遭受冲击。据普益财富统计，今年1至6月，国内商业银行共发行个人理财产品20678款，同比增长%；其中人民币产品19885款，占比进一步升至%。普益财富研究员曾韵佼表示。从收益率情况来看，普益财富数据显示，2013年上半年，银行理财产品的平均收益为%，同比下滑46个基点；人民币债券类产品平均收益%，同比下滑37个基点。曾韵佼分析。

城商行稳居发行量排行第二继2012年突飞猛进之后，今年上半年，急于占领理财市场的城商行依然有不俗表现。从发行量来看，城商行已经稳居继股份制银行之后的第二大发行主体地位，占比近三成(%)的发行量已经超过国有商业银行(占比%)；从收益率情况来看，除去6月份的异常情况外，1至5月，城商行产品维持领跑位置，收益率平均保持在%之上，与各月均未达到%收益水平的国有银行相比，月度收益差值在60个基点以上。事实上，银行理财产品本质是存款业务的表外延伸，已经成为商业银行增加客户粘性、争夺存款的重要工具。长期以来，城商行作为银行系统的第三梯队，一直面对着客户数量与质量上的尴尬，在当前阶段，理财产品的高收益成为城商行快速培育客户群体的竞争优势。目前银行的主要业务其实还是停留在存贷款，而在贷存比考核指标约束下，加上异地扩张受到限制，揽储成为城商行的一项艰巨任务。一位城商行业内人士认为，发行理财产品是当前揽储的一种方式，也是各家后起银行争夺市场的关键因素。业内专家表示，在当前阶段，借理财产品做大客户群是一个立竿见影的方式。特别是在利率市场化的环境下，通过理财吸引客户、通过服务留住客户已成为转型的必要举措之一。然而，在疯狂圈地冲量之后，城商行也必须做好准备迎接质的较量。

理财产品高收益，离不开信托等高风险基础资产的支撑。从风险管控的角度看，有第三方托底的产品更能得到城商行的青睐。因此，信托和券商资管的结构化产品也成为城商行高收益理财产品的主要投向。而在银监会颁布8号文后，这类资产的配置开始受到挑战。而据一位城商行业内人士透露，新规对部分城商行的冲击明显，不少城商行因改变理财资金配置使得收益率开始下滑。事实上，银行理财市场的高速发展本是银行适应利率市场化的一部分，然而随着近年来利率市场化进程的加快，银行负债成本的增加及规模约束倒逼银行资产端更加偏好风险。利率市场化抬升了银行负债端的成本。

而在积极消化8号文影响的同时，银行理财市场又迎来新一轮的监管*策。银监会主席助理杨家才日前表示，银行理财市场的风险点主要集中于期限错配、杠杆率放大和信用转换。三道防线将其牢牢捆住，不亚于对银行信贷的监管。杨家才说，无论理财业务是否归属于影子银行体系，只要管住了风险，纵然归类于影子银行，也不可能产生系统性风险。不管是高校学生还是外出打工者，都应该有过站火车的经历在一些热门线路，在节假日，随着客流量的剧增，很多打工者往往只能买到没有座位的站票。

当时正值8月，天气炎热，车厢里的空气极其浑浊，郑芝兰站得腰酸腿痛，差点昏倒在地。看到旁边座位席上的乘客正有滋有味地吃着瓜子，打着牌，她羡慕得眼睛都红了。车到南昌，郑芝兰忽然看到一位中途上车的站客，随身带了一把能够折叠的活动小凳子，一到车厢就打开凳子坐了下来。这位旅客的举动引来很多站客的羡慕，大家纷纷说：如果有人卖板凳，我宁愿出10元钱买一个，也不愿站着活受罪!言者无意，听者有心。郑芝兰听了，大受启发，心想：如果我去批发一些小凳子，来卖给没座位的站客，生意肯定好!到哪里去找这么好的挣钱门道啊!郑芝兰处理好家里的事情后，又登上了去广东东莞的火车。上车前，她特地花了100多元钱买了100个塑料小凳。这些凳子叠在一起总共才一米高，用两个蛇皮袋装得妥妥贴贴。

这无疑影响了郑芝兰他们的收入，一时间，大家士气大跌。在这种情况下，郑芝兰赶紧制定了靠服务取胜的对策：打出伴你同行便民服务小组的牌子，除了出售小凳子，还出售晕车药、列车时刻表和报纸等小商品，并备有针线包，为旅客排忧解难。昨日，苏宁易付宝即将推出理财业务的消息，推动苏宁云商股价大涨，并长时间封死涨停板直至收盘。这是近期又一家进军理财电子商务的公司。此前，市场上已经先后出现了活期宝、现金宝、余额宝等多个络活期理财业务平台。这些平台提供的服务类似于活期存款，可随时存取，但收益率却是银行活期存款的10多倍。该业务不仅针对个人同时也针对商户推出。受此消息影响，昨日苏宁云商股票小幅高开，开盘不久即大幅拉升，并于上午11:00封住涨停板，直至收盘，最终收于元，涨幅为%。

昨日采访苏宁获悉，易付宝是苏宁云商集团旗下的一家独立第三方支付公司，成立于2011年，并于2012年6月取得人民银行颁发的第三方支付业务许可证。苏宁相关人士对易付宝正在谋划余额理财业务予以证实，但对于何时推出该项业务，以及将联合哪些基金开展此项业务，尚不能确定。恒生电子旗下数米基金的现金宝于今年5月份就已上线运行，但当时并没有引起市场广泛的关注。阿里的余额宝上线还不到10天，东方财富的基金门户天天基金便宣布推出活期宝。活期宝可实现资金的随用随取，最快1秒钟即可到达银行账户，手续费为零，收益号称为活期存款的813倍。8月初，淘宝对10多家基金公司30多位学员开展上基金销售的培训，这意味着，各家基金的店开张，也开始进入倒计时。值得注意的是，各种互联金融业务的创新，极有可能对传统的银行业务构成冲击。近期推出的各种‘宝’，在资金存取的灵活性上，和活期存款极为相似，但收益却比活期存款高很多，对活期存款的资金肯定有较大的吸引力，银行存款有可能因此被分流。昨日登录余额宝站发现，余额宝号称7日年化收益率为3%，为%的活期利率的倍。

各种宝的高收益是如何实现的呢？发现每个宝的背后，其实都是货币基金。报告称，余额宝对商业银行的影响整体偏负面，主要体现在对银行存款、理财产品和基金代销业务会造成一定冲击，但短期来看，整体影响不会太大，长期影响则有待进一步观察。

目前，监管层对应三大风险已经树立了三道防线，即近期监管机构多次提及的按照理财与信贷业务分离，产品与项目逐一对应、单独建账管理、信息公开透明的原则，规范银行理财产品。业内普遍认为，被称为各种宝的一系列互联金融创新，将对商业银行的传统业务带来负面影响。苏宁欲推易付宝理财股价涨停昨日有消息称，苏宁金融事业部已于上半年专门成立基金产品专项小组，并与国内10多家知名基金公司进行紧密接触，准备合作推出针对个人和商户的易付宝余额理财的增值服务。今后苏宁会员既可以在苏宁易购购买各种商品，也可以购买货币基金、债券基金、短期理财基金等投资理财产品，实现易付宝中余额的保值增值。由于苏宁云商拥有全国1600多家门店资源，未来极有可能下门店设立理财专柜，双线推广互联金融理财产品。各种宝争抢络理财蛋糕苏宁易付宝并非近期唯一一家被曝出将进军理财产品电子商务的公司，此前不久市场上已经先后出现了多个络短期理财业务平台。华泰证券理财专家告诉。注意到，各种宝的宣传基本都以活期存款利息作为收益比较基准，均宣称最高能达到活期利息的10多倍。